Użyte jest 'I live in Wrocław.' bo oznacza ono: Mieszkam we Wrocławiu.
Konstrukcja która proponujesz czyli 'j am live' mniemam że chodzi o 'I am live' (live jako czasownik) w ogóle nie funkcjonuje w języku angielskim.
Można ewentualnie napisać: I am living...

PS. Bardzo często u osób rozpoczynających naukę angielskiego można spotkać hybrydę dwu czasów mianowicie Present Simple i Progressive. By jeszcze bardziej skomplikować sprawę to 'live' można wymówić na różne sposoby w zależności jaką częścią mowy jest w zdaniu.
W zdecydowanej większości przypadków ktoś kto mówi 'I am live' ma na myśli 'I live' w sensie miejsca zamieszkania.